上半年车市 | 风向标企业巨降 上汽销量全系下滑

7月初，乘联会发布统计数据显示，6月狭义乘用车零售达176.6万台，同比增长4.9%。汽车行业时隔12个月后首次出现同比正增长。不少车企也捷报连连，宣布6月销量回暖。

但搜狐汽车通过整理包括上汽、一汽、东风、北汽、广汽、长安、吉利、奇瑞和华晨在内的9家大型汽车集团销量数据后发现，头部汽车集团2019年上半年销量大多为负增长。具体来讲，9家中有8家上半年累计销量同比下滑。作为风向标的头部企业现状尚且如此，足以见整个汽车行业的状况依然难言向好。

整体跌势持续 上汽、长安子公司销量均下滑

从统计的9家汽车集团来看，上半年销量整体依旧处于跌势中。其中，长安以高达31.65%的增幅领跌，上汽、吉利尾随其后，跌幅超10%。东风、北汽、一汽、奇瑞、广汽跌幅控制在两位数以内。实现正增长的只有华晨汽车集团。但华晨的增长得益于其“利润奶牛”华晨宝马的拉动。乘联会数据显示，华晨上半年汽车销量29.05万。其中，华晨宝马销量就高达26.25万辆，同比增长26%，占比超九成。

作为我国体量最大的汽车集团，上汽以293.7万的累销稳住了上半年销量冠军的位置，但依旧难掩车市下行大背景中的疲态——尽管上汽自今年年初以来多次通过优惠购车、保价政策、发放红包等方式“补贴”终端市场以提振销量，但数据显示，上汽集团上半年销量相比去年同期下降16.62%，6月单月销量同比下滑15.98%。

并且，除了两家在海外市场进行销售的子公司，上汽集团在国内的8家子公司今年上半年均出现不同程度的下滑。其中，作为上汽集团三大销量支柱，上汽大众累销较去年同期下降9.94%，上汽通用下跌12.91%，上汽通用五菱更是下滑了29.19%，超过了乘用车市场14%的整体跌幅。

从上汽内部销量构成来看，多年来上汽通用五菱年销量第一、上汽大众与上汽通用你追我赶的局面在今年上半年被打破。定位低端市场的上汽通用五菱从去年8月开始销量一路下跌。到今年上半年，其对集团销量的贡献率跌落至第三位，仅为25%；而上汽大众以31%的贡献率上升至第一位，但受SUV竞争性减弱和新能源布局不完善的影响，其6月销量被一汽大众反超，旗下传统强势产品途观(参数|图片)、途昂(参数|图片)上半年销量均下滑；上汽通用通过以价换量的打法，销量提振效果明显，上半年销量占比29%，但降价策略的可持续性值得打上一个问号。

从整体来看，上汽这艘放缓了速度的巨轮未来将如何在利润与市场的天平中寻求新的增长点也值得持续关注。此外，在搜狐汽车整理的9家汽车集团中，同样面临全系下滑困局的还有长安汽车。

7月15日，长安汽车发布公告称2019上半年归母净利润预计亏损19至26亿元，同比降幅达218.04%至261.53%。亏损的直接原因来自于长安旗下全线汽车品牌的销量下滑。数据显示，今年上半年，长安累销较去年同期下滑31.56%，旗下所有品牌销量全部下滑——其自主品牌尽管6月单月有所回升，但上半年整体销量同比下滑26.07%，且其高度依赖的长安福特和长安马自达上半年跌幅分别高达67%和32.2%。

不过，预亏的半年报发布后，长安汽车的股价却不跌反涨，实现了7.54%的单日涨幅，也是其近两个月来的最大单日涨幅。西南证券等券商在研报中表示，长安业绩已触及低谷，在二季度的表现超出了资本市场的预期。7月16日，长安汽车董事长张宝林也表示，“我们的销量和利润和去年同期比还在下降，但是经营质量较去年有所上升”。

自主合资内部进一步分化 新能源成新增长点

车市在下行中震荡，有的逆市增长，有的跌跌不休，新的格局在分化中形成。数据显示，上半年自主与合资板块销量普遍下滑，但还是有部分自主品牌实现了正增长。同时，合资内部也进一步呈现两极分化。法系品牌全面溃败，持续边缘化。德系、美系也未幸免，但跌幅维持在了平稳水平。相对而言，日系车上半年表现依旧强势。

东风集团上半年累计销量137.44万辆，同比下降8.99%。旗下神龙汽车、东风雷诺两大法系品牌销量持续性崩盘，跌幅高达58.9%和76%。且受众多主流品牌清库减价影响，一贯走量的东风日产表现稍显尴尬，至6月销量已经是连续三个月下跌。但旗下东风本田对销量的驱动作用明显，最终集团上半年销量为137.44万辆，降幅也控制在8.99%。

同为日系强势品牌的广本、广丰今年上半年销量分别为39.5万辆和31.1万辆，同比增长16.41%和21.86%，共为广汽集团贡献了超七成的销量。与之形成鲜明对比的是，广汽旗下广汽菲克、广汽三菱则成为广汽上半年销量名副其实的绊脚石。其中，广汽菲克累销3.58万辆，近乎腰斩；广汽三菱销量6.31万辆，同比下滑16.06%。此前一度与广本、广丰分庭抗礼的广汽传祺(参数|图片)上半年销量18.69万辆，同比下滑30.3%。

吉利汽车上半年总销量为65.17万辆。尽管仍排名中国品牌乘用车销量第一，但较去年同期下滑14.99%。SUV上半年销量达365,389辆，在吉利总销量中占比56.07%。博越(参数|图片)上半年累计销量109714辆，同比下滑21.12%。帝豪GS(参数|图片)、远景系列几款SUV也仍然持续下滑。

自主品牌整体表现不佳，但还是有少数品牌异军突起。今年上半年，虽然奇瑞集团销量同比下降5.25%，但其自主品牌却以28.5万辆的累计销量实现同比增长8.5%。数据显示，旗下黑马品牌捷途对销量拉动作用明显，捷途X70 系列上半年销量5.26万。此外，瑞虎和艾瑞泽系列依旧是销量的主力军，全新一代瑞虎8换代上市后6月单月销量爬升至8730辆，上半年累销为4.42万辆。

但奇瑞此次漂亮的数据背后并非没有隐忧。其瑞虎5x、瑞虎3、捷豹XFL上半年销量跌幅都超过50%。此外，其高端品牌星途TXL在6月单月销量为1758辆，上半年累销5572辆，与年初奇瑞董事长尹同跃立下的10万台销量的“小目标”还相距甚远。

除奇瑞外，吉利的高端化之路也并不顺利。数据显示，吉利与沃尔沃合资打造的高端品牌领克增速放缓，旗下01、02、03三款车型6月的销量总和都不及领克01这一款车型去年的单月销量。或许可以说，高端化依旧是自主品牌的一道功课。

不过，新能源汽车的表现依旧稳定。无论是在整个汽车市场还是在集团内部，新能源汽车的表现都可谓亮点。根据乘联会数据，6月新能源乘用车销量达13.4万辆，环比增长38.7%，同比增长98.7%；上半年销量达到57.7万辆，同比大增65.9%。具体来看，北汽新能源6月销量达2.6万，上半年累销6.5万，同比增长21.6%。奇瑞“小蚂蚁”上市28个月之后，第10万辆正式下线，艾瑞泽5e上半年也实现2,512辆的销量。而吉利尽管整体销量出现下滑，但新能源汽车销量还是实现了增长。

全年走势堪忧 年销量达标有点悬

在搜狐汽车整理的9家汽车集团中，有6家既公布了2019年销量目标，也发布了上半年销量数据。从完成率来看，6家集团中没有一家任务完成过半。其中，完成率最高的是吉利，但这也得益于吉利7月初将全年销量目标由151万下调10%至136万，使得其任务进度条从43.16%拉升至47.92%。其余4家中，完成率达到45%的也只有北汽（45.27%）。广汽、上汽以43.09%和41.66%的完成率紧随其后。然而，根据外媒报道，有知情人表示，上汽集团最新的年销量目标已由年初的705万辆下调8%至654万辆。若消息确切，上汽集团的年销量目标完成率也将从现今的41.66%提升至44.91%。

值得注意的是，2018年多家主流车企表现不理想，全年销量目标完成率普遍偏低。因而大多数车企在制定2019年销量目标的时候显得更加谨慎，与去年目标相比持平甚至有所下调。例如东风将2019年将目标下调了50万辆至450万。

从全年走势来看，形势也不容乐观。乘联会表示，5-6月的大幅促销扰乱了汽车市场正常的价格走势，终端价格修复需要一段时间，并且大幅促销对下半年购车客户的消费产生透支效应。中国汽车工业协会也表示，虽然行业整体降幅有所收窄，但是行业产销整体下降依然面临较大压力，全国汽车产销已连续12个月同比下降，预计今年全年总体仍将呈现负增长。大盘依旧下行的背景下，年销量目标实现与否还需要看车企们能否在下半年逆风翻盘。